价值.为什幺中产阶级的人很怕背贷款,有钱人却巴不得多借点钱?

作者: / / 时间:2020-05-22 / / 浏览量: 803次

很多人并不了解,自己所拥有的财富与时间两者之间的关係。

举个大多数人都了解的例子:赠与读者100元奖金,你会选择现在拿还是下个月拿,甚至是半年后或一年后才拿?

有些读者可能觉得没差,早点拿或晚点拿的差别而已。没错,对于通货膨胀和利率无感的人,确实会觉得没差,因为这些人无法体会时间蕴藏的价值,但有点金融概念的人就能体悟,在通货膨胀的环境下,现在的100元,其实相对价值是大于一段时间后100元,因为一样的金额,能换取到的物资会相对减少,实质价值小于名目价值。

考量金钱的「时间价值」,就会衍生利息的观念,这也是为何借贷的过程会有利息,因为你额外借取金钱的「使用时间」,这是需要付出成本的,而且这笔金钱的「使用时间成本」会因为来源有很大的差异,对于使用「金钱转换效率」很高的人来说,向他借贷的成本就会非常高!

因为他可以让钱的使用效率大幅提升,这也是为何金融市场上,当各国央行调整利率时,证券资产和汇率的变化幅度会很大,只要当往来金额大到一定规模,金钱的使用者一定会面临锱铢必较和分秒必争的情境。

市面上经常可以看到很多储蓄险的保单,那就是典型的财务公司使用「金钱的转换效率」比保户来得更高,所以跟保户借钱来投资是划算的。如果你的投资效率能比储蓄险的保单效益更高,那幺你就不需要去购买那些储蓄险,因为金钱在你手上的时间价值更高,也相对值钱,谁耽搁你金钱的「时间价值」,你就可以用你的金钱的「时间价值」向对方索取利息,这就是金融市场的运作原理。

谁的货币时间价值较高,就尽可能把资金交给他,让他透过时间去套利,最终达到整个社会的资金有最高的使用效率,企业之间的借贷融资也是如此,A公司赚钱很快,货币使用效率很高,投资人拿钱去购买他的股票,让该企业扩大生产力,企业赚钱,股民跟着赚钱,民间财富一起提升,这就是「投资」的原理,一块钱在一般人手上,名目价值就只有一块钱的价值,但是一块钱到美国股神(Warren Edward Buffett)手上,名目价值可能超过2块钱,甚至远远超过3块钱。

所以有投资人愿意把钱交给类似Buffett的投资操作者,然后负担一些管理费或手续费当作成本,让投资操作者来替自己产生更高的财富价值,这是双方都获利的赛局。

另一个情境是,如果有B经理人和C经理人,两人都能替你赚10%的报酬,但B经理人要半年,C经理人需要一年,你很自然的会选择B经理人,再複杂一点,如果D经理人半年帮你赚10%,E经理人一年帮你赚25%,那幺你思考一下,很可能会选择E经理人,因为考量时间成本,能越快达到效果者,金钱转换效率越高,再更複杂一些,如果一开始你并没有钱,你必须花半年15%的借贷成本,才有钱交给这些经理人投资,那幺你还会去借贷来投资吗?

很显然的,绝对不会,因为这些投资效益比你借贷的成本还高,你没道理这幺做,除非你没有财富时间价值的观念,低估了你借贷的成本,或者你高估了投资的效益。

个人、企业、国家,其实都很适合利用这种资本使用效率的落差,得到对自己发展有利的资源,现今全球大部分的经济体,都会发行国债,不管是内债还是外债,举债来让内政产生更有效率的运作,其实未必是坏事,因为全球长期低利率的环境下,资金的使用成本其实相对低,如果发债成本够低,产生的经济效益够高,那其实应该发更多债才对。

绝大多数中产以下的阶级,都很怕背贷款,就算是利率很低的贷款,大多数人也不要这「负债」,但相反的,很多有钱人都会有贷款或融资,甚至巴不得有更多融资和贷款,只要使用这些资本的成本够低,而资本获利的效率够高,他们一定会很乐意去做,对于「金钱的转换效率」很高的人来说,资本就像「韩信点兵,多多益善」。


作者简介_ Joe 

各种国际时事、国际商品投资、外币定存、总体经济、各国股市投资、原物料与各种ETF投资的观察家

※本文获Joe's investment授权转载,原文出处

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